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A股强势攀高外资单周净流出创七年新高

2019/06/09 来源:昌都信息港

导读

A股强势攀高 外资单周净流出创七年新高上证指数昨日一举突破三千点大关,A股的狂欢盛宴大有愈演愈烈之势。然而外资却逆势而行,流出量创下20

A股强势攀高 外资单周净流出创七年新高

上证指数昨日一举突破三千点大关,A股的狂欢盛宴大有愈演愈烈之势。然而外资却逆势而行,流出量创下2008年1月以来新高。这种背离缘何而来?

上证指数昨日(12月8日)收盘报3020.26点,较上个交易日涨幅2.81%,而流入中国股市的外资却延续加速退潮之势。12月3日当周,录得22.81亿美元资金净流出,创下2008年1月以来的新高。改革周期的中国经济呈现放缓之势,股市的逆势暴涨引发海外投资者担忧,加之中国央行降息导致中美息差收窄,人民币资产吸引力降低,人民币贬值和A股快速上涨给全球资金带来获利了结动机,促成了外资流出。

外资单周净流出创七年新高

根据资金流向监测机构新兴市场基金研究公司(EPFR)数据,11月27日至12月3日期间,全球资金流出中国股票的趋势在加速扩大,12月3日当周,录得22.81亿美元资金净流出,创下2008年1月以来的新高。同时,资金还加速流出中国股票ETF。

具体来看,上周流出中国股票的资金为22.81亿美元,前一周的流出量为7.64亿美元,而此前四周流出的均值为6.67亿美元。中国股票ETF的资金流出量达到21.93亿美元,较此前一周流出量7.64亿美元增加14.29亿美元。流入中国债券资金环比回升,当周录得0.32亿美元净流入,上周为流入0.25亿美元。

上述流入中国股票的资金主要包括:QFII、RQFII等外资以及中国股票ETF投资于A股、B股、海外上市中概股的资金。

分析师指出,A股此轮上涨缺乏坚实基本面支撑,更多体现的是投资者单边上涨的预期情绪和杠杆作用,这对于谨慎的海外机构投资者而言是一大阻力,也对持续上涨的前景打了一个大问号。

申银万国研报认为,央行降息导致中美息差收窄,人民币资产吸引力降低,人民币贬值和A股快速上涨给全球资金带来获利了结动机,促成了外资流出。

由于中国央行意外降息引发的人民币贬值预期、美国近期交出的 强劲 就业报告,多方因素加速了外资回流。12月3日当周人民币即期汇率和人民币中间价快速贬值,人民币即期汇率收盘于6.1500,周度跌幅为0.18%。人民币中间价收盘于6.1376,周度跌幅为0.04%。

相反,美元持续上攻,盘中一度冲高至89.516,创五年新高。美国在11月更是录得自2012年1月的非农人口增长,加剧了市场对于美联储提前加息的预期,助长外资回流压力。美国劳工部(DOL)上周五公布的数据显示,美国11月非农就业人数增加32.1万人,远高于预期的增加23万人,且久不见涨的薪资也小幅上升,可称得上5年经济衰退以来 强非农 。

市场预计,美联储在12月16~17日举行的议息会议上可能会出现措辞转向,零利率维持 相当长一段时间 的描述或被剔除,而该措辞一旦去除,也将成为美联储开启首轮加息的强暗示。

A股中期风险仍存

A股市场预计短期仍然活跃,中期风险仍然较大,股票配置上,经济在下行阶段,很难从需求扩张和盈利角度进行配置(今年以来风险指数中,亏损股表现)。 某证券机构首席策略分析师对《财经》表示。

该分析师指出,大类资产配置上,建议配置固定收益类(需求和通胀受抑制等因素),商品仍然看空(美元走强和需求等因素)。

中国证监会12月5日警告称,投资者入市必须考虑风险。之前,投资者的买入热情推动上证综指过去一个月大涨21%,在彭博跟踪的93个全球股指中涨幅。

就经济数据额方面,业内人士告诉称,发布的中国外贸数据并不理想,今年全年7.5%的增速目标恐难实现,值得关注。中国央行货币政策委员会委员陈雨露表示,中国2015年GDP增速可能为7.1%。

中国海关总署12月8日发布数据显示,11月份中国进出口总值2.27万亿元人民币,同比下降0.3%。从今年前11个月的数据来看,进出口总值同比增长了2.2%。更有专家预测,12月中国外贸进出口仍将维持现有水平,全年增长7.5%的目标恐难实现。

外贸是中国经济的三驾马车之一,历来被视作中国经济的晴雨表。海关总署公布的数据显示,11月中国出口1.3万亿元,同比增长4.9%;进口0.97万亿元,下降6.5%;贸易顺差扩大60%。

中国国际经济交流中心咨询研究部副部长王军分析说,11月进口出现负增长,顺差进一步扩大,揭示了国内需求疲软和经济下行压力增大: 主要原因有两个,一是国内需求疲软,揭示了国内经济下行压力比较大。另外一个原因与11月人民币汇率走势有关,大宗商品价格出现大幅度波动,原油出现大幅下跌,带动大宗商品价格往下走,我们每年进口大量大宗商品,价格下降也是进口下降的原因。

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